Tarifas y gastos de fondos mutuos para principiantes

No todos los fondos mutuos son iguales, aunque tengan nombres similares. Las tarifas y gastos pueden variar drásticamente de un fondo a otro. Eso puede costarle miles de dólares en retornos de inversión a largo plazo. Por eso es fundamental comprender las tarifas y gastos de los fondos mutuos para los principiantes.

Si sabe cuáles son las tarifas y gastos de los fondos mutuos y dónde se esconden en el fondo, puede mejorar el rendimiento de su inversión simplemente tomando las decisiones correctas sobre los fondos cuando comience a invertir.

Tipos de fondos mutuos

Hay dos grandes tipos de fondos mutuos: activos y pasivos.

Como su nombre indica, los fondos gestionados activamente son aquellos con gestión humana directa, que intenta superar al mercado general. Ese desempeño depende a menudo de la frecuente negociación de valores.

Si bien puede conducir a un mejor rendimiento, ciertamente resultará en tarifas más altas. Esas tarifas pagan la compensación pagada al administrador de inversiones, así como las tarifas comerciales dentro del fondo.

Los fondos pasivos están vinculados a un índice subyacente. Por ejemplo, un fondo pasivo común está vinculado al desempeño del índice bursátil S&P 500. El fondo replicará al S&P 500, lo que significa que no lo superará ni lo superará.

Las tarifas de este tipo de fondo son mucho más bajas porque la gestión de fondos está en gran medida automatizada y hay relativamente pocas operaciones que generen tarifas comerciales.

Como tal, las tarifas más bajas se encontrarán en los fondos pasivos.

Gastos operativos anuales del fondo

Todos los fondos de inversión tienen comisiones, que son necesarias para que la sociedad del fondo ofrezca y opere los fondos. Es sólo una cuestión de qué tarifas tienen y de cuánto son. Dado que muchos fondos cobran múltiples tarifas, una buena estrategia es utilizar un analizador de fondos para saber exactamente lo que paga.

“Existen excelentes herramientas para comprender cómo le afectan las tarifas específicas”, aconseja Brian Walsh, director sénior de planificación financiera de SoFi. “FINRA proporciona una gran herramienta, Fund Analyzer, que le permite comprender y comparar los costos de poseer más de 30.000 fondos. No solo muestra los diferentes tipos de gastos, sino que también hace los cálculos en función de cuánto planea invertir, cuándo utilizará el dinero y la tasa de rendimiento”.

Una de las complicaciones con las comisiones y gastos de los fondos mutuos (y por qué es tan importante un buen analizador de fondos) es que esos cargos adoptan muchas formas diferentes y, a veces, confusas. Algunos ejemplos incluyen los siguientes.

Los gastos de gestión

Se trata de honorarios que se pagan al asesor o administrador de inversiones del fondo. Son más elevados en los fondos mutuos gestionados activamente que en los fondos indexados. La comisión se paga con cargo a los activos del fondo y no como un cargo directo al accionista.

Tarifas 12b-1

Las tarifas 12b-1 cubren los gastos de distribución y los gastos de servicio a los accionistas. También pueden incluir tarifas de distribución, que cubren el marketing y la venta de acciones del fondo, la publicidad y la impresión y envío por correo de folletos y literatura de ventas. Al igual que las comisiones de gestión, se pagan con cargo a los activos del fondo.

Otros gastos

Estos pueden incluir cualquier gasto no reflejado ni en las tarifas de gestión ni en las tarifas 12b-1. Los ejemplos incluyen gastos de custodia, gastos legales y contables, gastos de agente de transferencias y otros costos administrativos.

Gastos operativos totales anuales del fondo

Esto representa el total de los gastos operativos anuales de un fondo mutuo. Se presentará como porcentaje del patrimonio neto medio del fondo.

Honorarios de accionistas

Las comisiones de los accionistas son una categoría separada de gastos que no están directamente relacionados con el fondo o su gestión. En cambio, estas tarifas son las relacionadas con la compra, tenencia y venta de fondos mutuos en una cuenta de corretaje.

Cargas de ventas

Las cargas son honorarios que se pagan a los corredores para compensarlos por sus servicios. Se expresan en porcentajes, como 3%, 2% o 1% (3% es la carga máxima típica).

Las cargas de ventas se pagan en el momento de comprar un fondo mutuo. Si hay una carga de ventas del 2%, pagará $100 por comprar una posición de $5,000 en un fondo mutuo. Las cargas de ventas a veces se denominan “cargas iniciales”, ya que se cobran por adelantado.

Algunos fondos también tienen cargos de venta diferidos, comúnmente conocidos como “cargas finales”. Esta tarifa se calcula cuando vende su posición en un fondo mutuo. A menudo se imponen cargos de venta diferidos para evitar que los inversores negocien sus fondos a corto plazo. Es posible que no se le aplique el cargo si mantiene el fondo durante un período mínimo de tiempo determinado, como un año.

Hoy en día, muchos fondos mutuos no tienen cargas y se les conoce como “fondos sin cargas”. Otros solo tienen cargas de ventas, algunos imponen solo cargos de ventas diferidos y otros tienen ambos.

Por ejemplo, un fondo con cargas iniciales y finales puede cobrar un 2% en el momento de la compra y un 1% en el momento de la venta.

Tarifa de reembolso

Estas son tarifas que cobran algunos corredores de inversiones cuando vende un fondo mutuo. Por ejemplo, Charles Schwab tiene una tarifa de canje a corto plazo de 49,95 dólares. Se cobrará sobre los fondos comprados a través del Fondo Mutuo OneSource de Schwab si una posición se mantiene durante 90 días o menos.

Dado que es una tarifa fija, el impacto será mayor en una inversión de $1,000 que en una de $10,000.

Tarifa de cuenta

Esta tarifa está asociada con el mantenimiento de su fondo o de la cuenta que lo posee. Se cobra anualmente pero se ha vuelto menos común en los últimos años. Un corredor o fondo puede cobrar una tarifa de cuenta en todos los tamaños y tipos de cuentas, o solo en aquellas cuentas con saldos por debajo de cierto umbral.

Tarifa de compra

El fondo puede cobrar una tarifa separada al comprar un fondo que es independiente de una tarifa de carga. Normalmente se cobra cuando no hay tarifa de carga.

Tarifa de cambio

Es posible que se le imponga esta tarifa si invierte a través de una familia de fondos. El fondo puede cobrarle una pequeña comisión si cambia su inversión en un fondo por una posición en otro. Generalmente es un cargo pequeño, pero debes conocer la tarifa y su monto si planeas invertir a través de un fondo y participar en intercambios de fondos.

Honorarios del corredor

Si compra fondos mutuos a través de un corredor, normalmente se le cobrará una comisión. Esa tarifa puede oscilar entre $10 y $75 por operación, independientemente del monto en dólares del fondo mutuo comprado o vendido.

Sin embargo, un número cada vez mayor de corredores ofrece una lista de fondos mutuos sin tarifas de transacción. Debería favorecer a estos corredores si planea invertir activamente en fondos mutuos.

¿Cuál es el impacto de los costos y gastos de los fondos mutuos?

Las comisiones y gastos de los fondos mutuos, por muy necesarios que sean, representan una reducción en el rendimiento neto de la inversión en un fondo.

Por ejemplo, supongamos que invierte 10.000 dólares durante 30 años, con una tasa de rendimiento anual promedio del 7%.

Si invierte en un fondo con gastos y comisiones anuales promedio del 1%, reducirá su tasa de rendimiento anual efectiva al 6%.

En 30 años, su inversión de $10 000 crecerá a $57 435.

Ahora supongamos que realiza la misma inversión excepto que elige un fondo con gastos y comisiones anuales promedio del 0,50%. Eso también reducirá su tasa de rendimiento anual efectiva, pero sólo al 6,5%.

En 30 años, su inversión de $10 000 crecerá a $66 144.

La diferencia a lo largo de 30 años es de $8,709. La diferencia total serán las tarifas y gastos de los fondos mutuos. Y se puede evitar simplemente eligiendo un fondo mutuo comparable que tenga tarifas y gastos más bajos.

Cómo minimizar las comisiones y gastos de los fondos mutuos

Para obtener un mejor control de las tarifas y gastos de los fondos mutuos, trabaje con uno de los mejores corredores de fondos mutuos. Ofrecen una gran selección de fondos, pero con las comisiones más bajas y, a menudo, sin ninguna comisión.

Por ejemplo, Fidelity ofrece operaciones sin comisiones en más de 3300 fondos mutuos, incluidos sus propios fondos Fidelity. De manera similar, Schwab ofrece miles de fondos mutuos sin carga ni tarifas de transacción, incluidos sus propios fondos Schwab. Empower Funds ofrece más de 50 fondos mutuos que cubren un amplio espectro de clases de activos, estilos de inversión y estrategias. Pero quizás la mejor opción para los inversores en fondos mutuos sea Interactive Brokers. Ofrecen 46.000 fondos mutuos, 18.000 de los cuales no tienen tarifas de transacción.

Otra opción más es considerar los fondos cotizados en bolsa (ETF).

“En la mayoría de los casos, especialmente para los principiantes, es mejor buscar inversiones de menor costo como ETF (fondos cotizados en bolsa)”, recomienda Lawrence D. Sprung, CFP y fundador y asesor principal de patrimonio de Mitlin Financial. “Estos funcionan de manera similar a los fondos mutuos pero a una fracción del costo, en la mayoría de los casos. Además, los ETF tienden a ser más eficientes desde el punto de vista fiscal, por lo que pueden terminar ahorrándole dinero en impuestos si se poseen en una cuenta no relacionada con la jubilación”.

Si el proceso de selección de fondos mutuos y análisis de tarifas le resulta abrumador, un asesor financiero a través de WiserAdvisor puede guiarlo a través de sus opciones. WiserAdvisor proporciona una base de datos en línea de asesores financieros de empresas Fortune 500, así como de pequeñas empresas independientes. Los asesores participantes deberán superar un proceso de calificación para ser incluidos en la red.

Si está buscando asesoramiento financiero de menor costo, considere Empower. Es una plataforma que combina la inversión automatizada con el asesoramiento financiero guiado por humanos. Y a diferencia de muchos asesores financieros, gestionarán carteras tan pequeñas como 100.000 dólares.

Comprender las tarifas de los fondos mutuos puede aumentar sus rendimientos

Uno de los beneficios de comprender las tarifas y gastos de los fondos mutuos incluso como principiante es que puede mejorar el rendimiento a largo plazo de su fondo simplemente eligiendo uno con tarifas más bajas. La diferencia a largo plazo puede ascender a muchos miles de dólares. Elegir un fondo con las tarifas más bajas es una de las mejores y más fáciles formas de ganar en el juego de los fondos mutuos.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto debería invertir un principiante en fondos mutuos?

La respuesta a esta pregunta será diferente para cada inversor principiante. Depende de una combinación de factores, incluida la cantidad de dinero que tiene para invertir, otras inversiones que posee y su tolerancia personal al riesgo.

Los fondos mutuos representan una inversión a largo plazo. No debe invertir fondos de los que espera utilizar en los próximos años. Como mínimo, también debería tener fondos suficientes en un fondo de emergencia para cubrir entre tres y seis meses de gastos de manutención. Eso evitará la necesidad de liquidar su fondo mutuo en un momento inconveniente, en caso de que necesite el efectivo.

En cuanto al riesgo personal, es importante comprender que los fondos mutuos tienen el potencial de perder dinero. Por esa razón, no debe invertir más de lo que está dispuesto a perder.

¿Quién paga la tarifa de carga por la compra de un fondo de carga?

Usted, como inversor, pagará la tarifa de carga en la compra de un fondo de carga. Por eso es importante invertir en fondos mutuos sin carga o en aquellos con la menor carga posible. Después de todo, una gran carga inicial (como el 3%) supondrá una reducción inmediata en el valor de su inversión.

¿Qué es un buen índice de gastos operativos?

Un buen índice de gastos operativos es aquel que está por debajo del promedio para un sector de fondos mutuos. La proporción será diferente para cada uno.

Por ejemplo, mientras que el índice de gastos promedio para los fondos administrados activamente es del 0,60%, el promedio para los fondos de acciones estadounidenses es del 0,63% y del 0,79% para los fondos sectoriales. Debería apuntar a fondos con índices de gastos que estén por debajo de estos promedios.