¿Qué son las acciones de pequeña capitalización? Guía esencial

Algunas de las mejores inversiones comenzaron como acciones de pequeña capitalización, aquellas con una capitalización de mercado de entre 250 millones y 2 mil millones de dólares. Por supuesto, no todas las empresas de pequeña capitalización se convierten en gigantes como Amazon o Apple (que recientemente se convirtió en la primera empresa del mundo en alcanzar los 3 billones de dólares de capitalización de mercado). Aún así, invertir en pequeñas empresas puede resultar gratificante, especialmente porque ofrecen un mayor potencial de crecimiento que las empresas más grandes.

Si está buscando las mejores inversiones en acciones y está considerando acciones de pequeña capitalización, aquí tiene una explicación para comenzar.

¿Por qué es importante la capitalización de mercado?

La capitalización de mercado (o capitalización de mercado) mide el tamaño de una empresa. Es el valor total de las acciones en circulación de una empresa, incluidas las acciones que cotizan en bolsa y las acciones restringidas en poder de funcionarios y personas con información privilegiada de la empresa. Para calcular la capitalización de mercado, multiplique el número de acciones en circulación de la empresa por el precio actual de sus acciones. Por ejemplo, una empresa con 10 millones de acciones en circulación y que cotizan a 20 dólares tendrá una capitalización de mercado de 200 millones de dólares.

La capitalización de mercado es importante porque proporciona pistas sobre dónde se encuentra una empresa en el proceso de desarrollo empresarial. Por ejemplo, las empresas públicas relativamente nuevas con capitalizaciones de mercado más pequeñas pueden tener más espacio para crecer. La capitalización de mercado también da una indicación aproximada de la estabilidad de una empresa: las empresas de gran capitalización suelen ser menos vulnerables a la volatilidad que las de mediana o pequeña capitalización.

Según FINRA (la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera), la delimitación entre los tamaños de capitalización de mercado varía, pero generalmente los verá desglosados ​​así:

Acciones de pequeña capitalización frente a acciones de gran capitalización

Con capitalizaciones de mercado de 10 mil millones de dólares o más, las empresas de gran capitalización son empresas maduras y reconocidas que son actores clave en sus industrias. Si bien sus días de crecimiento agresivo pueden haber quedado atrás, las empresas de gran capitalización suelen ofrecer estabilidad y muchas pagan dividendos constantes. Mientras tanto, las empresas de pequeña capitalización históricamente han superado a sus contrapartes más grandes y es más probable que experimenten un rápido crecimiento de ingresos y ganancias. Sin embargo, ese crecimiento potencial tiene un precio: los precios de las acciones de pequeña capitalización tienden a ser más volátiles y sensibles a los cambios macroeconómicos, lo que puede resultar inquietante para los inversores reacios al riesgo.

Acciones de pequeña capitalización versus acciones de mediana capitalización

Las empresas de mediana capitalización tienden a ser empresas establecidas en industrias que experimentan (o se espera que experimenten) un crecimiento significativo. Con capitalizaciones de mercado de entre 2.000 y 10.000 millones de dólares, las empresas de mediana capitalización ofrecen menos volatilidad y riesgo que las de pequeña capitalización y un mayor potencial de crecimiento que las de gran capitalización. Por este motivo, las acciones de mediana capitalización pueden ser una buena opción para los inversores que buscan un equilibrio: potencial de crecimiento moderado combinado con riesgo moderado.

Acciones de pequeña capitalización frente a acciones de centavo

Las acciones de centavo tienen precios de acción bajos (menos de $ 5) y generalmente se negocian sin receta (OTC) a través de hojas rosas en lugar de en una bolsa como la mayoría de las acciones. Debido a que las acciones de centavo tienen una capitalización de mercado baja, técnicamente caen bajo el paraguas de acciones de pequeña capitalización o, para ser más específicos, de microcapitalización.

Sin embargo, las acciones de centavo son inversiones mucho más riesgosas porque carecen de liquidez, tienen un amplio margen de oferta y demanda y representan una participación en una empresa no rentable. Además, algunas acciones de un centavo son estafas, como los esquemas de bombeo y descarga, donde los estafadores difunden información falsa o engañosa para “inflar” los precios y luego “deshacerse” de sus acciones a un precio inflado artificialmente.

Acciones de pequeña capitalización y asignación de activos

Su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión influyen en la cantidad de efectivo que debe asignar a acciones de pequeña capitalización en comparación con otros tipos de inversiones. A continuación se sugieren desgloses de asignación por tolerancia al riesgo de la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales (AAII):

Ventajas y desventajas de las acciones de pequeña capitalización

Las acciones de pequeña capitalización ofrecen un alto potencial de crecimiento, pero es aconsejable considerar los pros y los contras antes de tomar decisiones.

Ventajas

• Mayor potencial de crecimiento que las empresas de mediana y gran capitalización.
• Los precios más bajos de las acciones pueden facilitar su inversión inicial.
• Menos competencia de inversores institucionales.
• Variedad de empresas, desde startups hasta empresas establecidas.

Contras

• Mayor riesgo porque son más sensibles a los cambios del mercado.
• Los precios volátiles pueden resultar difíciles de digerir para algunos inversores.
• Menos liquidez significa que puede resultar difícil venderlos rápidamente a precios favorables.
• Hay investigaciones limitadas disponibles porque las instituciones financieras y los analistas generalmente prestan más atención a las empresas más grandes.

Cómo invertir en acciones de pequeña capitalización

Si decide que invertir en acciones de pequeña capitalización es adecuado para usted, puede comprar y vender acciones de empresas individuales directamente a través de un corredor en línea, como TradeStation. Si comprar acciones individuales parece demasiado arriesgado o requiere mucho tiempo, puede invertir en fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos mutuos centrados en pequeñas capitalizaciones, como iShares Russell 2000 ETF (IWM), Fidelity Small Cap Growth Fund (FCPGX), o ETF Vanguard Small-Cap Value Index (VBR).

Tenga en cuenta que hay menos investigaciones de analistas disponibles para acciones de pequeña capitalización en comparación con sus contrapartes más grandes. Si no tiene el tiempo, el interés o la experiencia para tomar sus propias decisiones comerciales, considere trabajar con un asesor financiero que puede encontrar a través de servicios como WiserAdvisor o un robo-advisor como M1 Finance.

Índices bursátiles de pequeña capitalización

Se utilizan dos índices principales como puntos de referencia para el mercado de acciones de pequeña capitalización:

• El índice Russell 2000 comprende las 2.000 acciones más pequeñas del índice Russell 3000.
• El S&P SmallCap 600 incluye 600 acciones con capitalizaciones de mercado que oscilan entre 750 millones de dólares y 4.600 millones de dólares, lo que representa el 3% del mercado estadounidense.

Las mejores acciones de pequeña capitalización según su rendimiento a un año

Para encontrar las mejores acciones de pequeña capitalización según su rendimiento a un año, utilizamos el Radar Screen de TradeStation para buscar en el universo de acciones estadounidenses con capitalizaciones de mercado entre 250 millones de dólares y 2 mil millones de dólares. Luego ordenamos los resultados por cambio porcentual durante 52 semanas para encontrar los 10 primeros:

Una pantalla de radar de TradeStation que muestra las 10 principales empresas de pequeña capitalización según su rendimiento anual. Cortesía de PowerZone Trading. (Nota: TradeStation incluye “HB” después de un símbolo para designar acciones difíciles de pedir prestadas para fines de venta corta; la extensión no forma parte del nombre del símbolo).

Sello de tiempo: las acciones de pequeña capitalización tienen potencial de crecimiento y mayor riesgo

Las acciones de pequeña capitalización ofrecen un importante potencial de crecimiento, algo que las empresas de gran capitalización no pueden ofrecer porque sus días de crecimiento agresivo generalmente han quedado atrás. Sin embargo, cuanto mayor sea la recompensa potencial, mayor será el riesgo. Si bien a la mayoría de los inversores les encantaría participar temprano en el próximo Amazon o Google, las acciones de pequeña capitalización son más riesgosas que las de mediana y gran capitalización porque las empresas están menos establecidas, tienen un historial más corto y potencialmente tienen menos acceso al capital. haciendo que los precios de las acciones sean más volátiles. Las acciones de pequeña capitalización son las más adecuadas para los inversores que se sienten cómodos con el riesgo añadido a cambio de mayores recompensas potenciales.

Al igual que con cualquier inversión, es esencial investigar antes de elegir acciones o fondos individuales para su cartera. Si no tiene el tiempo, el interés o la experiencia para elegir inversiones, considere trabajar con un asesor financiero o un robo-advisor.

Preguntas frecuentes (FAQ)

¿Las acciones de pequeña capitalización obtienen buenos resultados en una recesión?

Según una investigación de Schroders, las acciones de pequeña capitalización obtuvieron un rendimiento total neto anualizado del 9,9% durante los períodos de “recesión y recuperación” durante un período de casi 40 años que incluyó numerosas recesiones, incluida la crisis global de 2007/2008. Las acciones de gran capitalización obtuvieron rendimientos promedio del 4,9% durante el mismo período. Por supuesto, recuerde que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

¿Las acciones de pequeña capitalización obtienen buenos resultados durante una inflación alta?

Según T. Rowe Price, las empresas más pequeñas pueden resultar más resistentes de lo que muchos esperan durante períodos de alta inflación y tipos de interés en aumento. La historia muestra que las empresas estadounidenses de pequeña capitalización tienden a superar a sus contrapartes más grandes cuando la inflación y las tasas de interés aumentan. Además, las empresas de pequeña capitalización generalmente han liderado la recuperación del mercado después de una recesión, superando a menudo a las empresas más grandes durante varios años.

Algunos expertos dicen que las empresas de pequeña capitalización pueden obtener mejores resultados que las de gran capitalización en entornos inflacionarios porque les resulta más fácil girar y realizar cambios, como aumentar rápidamente los precios o encontrar nuevas fuentes de bienes y materiales.

¿Las acciones de pequeña capitalización tendrán un buen desempeño en 2023?

Para el período del año hasta la fecha que finalizó el 18 de agosto de 2023, el Russell 2000 (que rastrea las 2000 empresas más pequeñas en el índice Russell 3000) aumentó un 6,21%. Mientras tanto, el Russell 1000 (un subconjunto del Russell 3000 que representa las 1.000 principales empresas estadounidenses por capitalización de mercado) subió un 14,10%. Y el Russell Top 50, que incluye las 50 acciones más grandes del universo Russell 3000, subió un 25,62%.

Según Royce Investment Partners, especialista en empresas de pequeña capitalización, el año comenzó con una ventaja para las acciones de pequeña capitalización, pero esa ventaja sólo duró hasta principios de febrero. Sin embargo, dice que el desempeño de las empresas de pequeña capitalización podría ver un impulso en los próximos meses a medida que una recesión parece cada vez menos probable.