¿Qué es la inflación? Una guía completa
Si corres al supermercado y compras un producto básico, como mantequilla o huevos, sin duda te costará más que a tu madre o a tu abuela. Esto se debe a que el poder adquisitivo, es decir, lo que se puede comprar con un dólar, disminuye con el tiempo. ¿Por qué? Por el efecto de la inflación.
¿Qué es la inflación?
La inflación es un aumento sostenido de los precios generales. Si se observa un aumento repentino del precio de un bien en particular, ya sea gasolina, leche, vivienda o billetes de avión, no se considera necesariamente inflación (aunque podría ser un presagio de ella). Los precios deben aumentar en general para que se considere que hay inflación.
El aumento de precios es una característica de todas las economías avanzadas. De hecho, la Reserva Federal considera que una tasa de inflación anual del 2% es saludable. Lamentablemente, si el aumento es demasiado alto, puede causar estragos en los presupuestos de los consumidores.
A raíz de la pandemia de COVID-19, ha habido inquietudes de que la tasa de inflación de Estados Unidos sea justamente eso: demasiado alta.
Esto se debe en parte a que la era de la pandemia coincidió con el fin de una racha de más de una década de bálsamos económicos gemelos de baja inflación y tasas de interés, que siguieron a la Gran Recesión de 2007 a 2009. ¿Están justificadas las inquietudes? Analicémoslo.
¿Cómo funciona la inflación?
La inflación afecta lo que su dinero puede hacer por usted. Se produce cuando el poder adquisitivo del dinero disminuye con el tiempo, con el resultado de que se necesita más dinero para comprar los mismos bienes o servicios. Cuanto mayor sea la tasa de inflación, menos bienes y servicios se pueden comprar con un dólar.
Incluso los cambios pequeños pueden tener resultados significativos. Por ejemplo, en 1996, un galón de leche costaba 2,55 dólares en Estados Unidos, según datos del Banco de la Reserva Federal de St. Louis. En 2024, ese mismo galón de leche cuesta 3,96 dólares. El precio ha aumentado un 64% en 28 años, lo que supone una tasa de inflación anual media del 2,3%. La tasa puede parecer baja, pero el aumento de precio no lo es tanto.
Pros y contras de la inflación
Entonces, un momento, si las compras son más caras, ¿no es mala la inflación? Sí y no.
Para muchos economistas, una inflación baja y predecible puede alentar a los consumidores a realizar compras porque los aumentos de precios son pequeños y, por lo tanto, manejables. Esto, a su vez, estimula la economía. Si los ingresos aumentan, y por lo general lo hacen a largo plazo, eso debería compensar los aumentos de precios.
Lamentablemente, los ingresos no siempre aumentan con la suficiente rapidez como para compensar los aumentos de precios. Por ejemplo, los salarios se consideran “rígidos”, lo que significa que cambian con menos frecuencia que los precios. En efecto, el precio de la gasolina o de la leche cambia con más frecuencia que el salario o los salarios se renegocian.
Esto puede ser especialmente complicado para quienes viven con un ingreso fijo, que ven cómo su poder adquisitivo se reduce con el tiempo. El Seguro Social intenta mitigar este problema proporcionando un ajuste anual del coste de vida, que se determina en función de la tasa de inflación. En 2024, ese ajuste supone un aumento del 3,2%.
¿Qué impulsa la inflación?
Las causas precisas de la inflación son objeto de debate macroeconómico, pero se mencionan algunos mecanismos con frecuencia. A continuación se presentan tres de los más populares.
Demanda-tracción
Se refiere a cuando hay más demanda de bienes y servicios que oferta. En estos casos, la demanda continúa aumentando, mientras que la oferta disponible se mantiene igual o incluso disminuye. En efecto, los bienes y servicios se vuelven más escasos y se necesita cada vez más dinero para comprarlos.
Aumento de los costos
Esto se refiere a la inflación impulsada por un aumento en el costo de los salarios y los materiales. Cuando los precios de los materiales y la mano de obra se vuelven más caros, el costo de producción aumenta, disminuyendo la oferta. ¿El resultado? Se necesita más dinero para comprar bienes y servicios.
Esperanzas de heredar
Las expectativas de las personas también afectarán el poder adquisitivo. Por ejemplo, si las personas creen que habrá inflación, pueden exigir salarios más altos para compensar el aumento esperado de los precios.
¿Cómo se mide la inflación?
Los economistas grafican las tasas de inflación documentando los cambios en el costo de pagar por lo que se conoce como una “canasta” de bienes y servicios de uso común. Esto se llama un “índice de precios”, que es “una serie de medidas resumidas del cambio proporcional de un período a otro en los precios de un conjunto fijo de bienes y servicios de consumo de cantidad y características constantes, adquiridos, utilizados o pagados por la población de referencia”, según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE).
Estos índices pretenden mostrar el poder adquisitivo del dinero o, en otras palabras, el valor real de un dólar.
Tipos de índices de precios
En Estados Unidos, la inflación se mide a través del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que incluye las compras de vivienda y alimentos. La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publica el IPC todos los meses. Las cifras se utilizan, entre otras cosas, para fijar los pagos de la Seguridad Social, realizar ajustes por el costo de vida y establecer umbrales para los programas de asistencia social.
Sin embargo, el IPC no es el único índice de precios que se puede utilizar. Existen otros índices, como:
- Índice de precios al productor (IPP)El IPP mide los cambios en los precios de venta de los productores nacionales.
- Índice de Coste del Empleo (ICE)El ECI mide los cambios en el costo laboral por hora.
- Deflactor de precios del PIBEl deflactor de precios del producto interno bruto (PIB) mide los precios generales de los bienes y servicios producidos en los EE. UU.
La Oficina de Estadísticas Laborales también publica los dos primeros, mientras que el último proviene de la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio de EE. UU.
¿Cuál es la tasa de inflación actual?
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos informa que, a finales de marzo de 2024, la tasa de inflación mensual no ajustada fue del 3,5 %, un 0,3 % más alta que la tasa del 3,2 % registrada a fines de febrero. Pongamos esto en contexto.
La pandemia de COVID-19 hizo que la inflación en Estados Unidos se disparara, desde una tasa mensual del 1,5% en marzo de 2020 hasta un máximo del 9,1% en junio de 2022. Desde entonces ha ido disminuyendo de forma constante, frenada al menos en parte por los aumentos de la tasa de los fondos federales, que pasó de un mínimo del 0% en marzo de 2022 al 5,25% en marzo de 2024.
El aumento de la tasa de inflación se suele achacar a los shocks en los precios de los alimentos y la energía al comienzo de la pandemia y luego a los problemas con la cadena de suministro. Curiosamente, la inflación fue más alta en Europa y el Reino Unido durante la pandemia y ha disminuido más rápidamente en Estados Unidos que allí. De hecho, en julio de 2023, Estados Unidos tenía una tasa de inflación más baja que los demás miembros del Grupo de los 7 (G7): Canadá, Francia, Alemania, Italia, Japón y el Reino Unido.
Esto podría sugerir que las ansiedades del público estadounidense por la inflación son, si bien totalmente comprensibles, más resultado de la percepción que de la realidad.
¿Qué inversiones superan la inflación?
Naturalmente, los inversores querrán encontrar una forma de protegerse de la inflación. Si bien los inversores intentan muchas formas de lograrlo, a continuación se presentan algunas estrategias comunes.
Cartera de acciones y bonos 60/40
Una recomendación estándar para protegerse contra la inflación es la división 60/40, es decir, mantener el 60 % en acciones y el 40 % en bonos en su cartera de inversiones. Se supone que esto permitirá que su cartera siga creciendo, incluso en épocas inflacionarias. Goldman Sachs predice una rentabilidad de entre el 4 % y el 5 % en 2024 con esta estrategia.
Ingresos inmobiliarios
Cuando la inflación aumenta, los costos de alquiler y de propiedad tienden a seguirla. Es por eso que las inversiones inmobiliarias a menudo se consideran una forma eficaz de protegerse contra la inflación. Por ejemplo, esto podría significar la adquisición de participaciones en fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), que son empresas que se benefician de los alquileres. Las plataformas de financiación colectiva inmobiliaria como RealtyMogul ofrecen REIT a inversores no acreditados.
Títulos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS)
El Tesoro de Estados Unidos ofrece otra forma de proteger las inversiones contra la inflación. Los títulos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) están fijados al IPC. Esto significa que cuando la inflación aumenta, también lo hace el capital, y disminuye cuando lo hace la inflación. Sin embargo, si al vencimiento, el valor de los TIPS es inferior al monto original del capital, usted sigue recibiendo el monto original. Puede comprar TIPS directamente a través de Treasury Direct, y los corredores en línea como Public le permiten invertir en TIPS a través de ETF o fondos mutuos.
Cómo protegerse contra la inflación
Cuentas corrientes y de ahorro de alto rendimiento
Depositar su dinero en una cuenta corriente o de ahorro de alto rendimiento puede reducir el impacto de la inflación. Ofrecen mayores rendimientos que las cuentas corrientes y de ahorro habituales y pueden evitar que su dinero se devalúe demasiado rápido.
Cobertura contra la inflación
Protegerse contra la inflación significa realizar una inversión específicamente para compensarla. Se espera que estas inversiones conserven su valor durante períodos de inflación, por lo que invertir en ellas puede evitar que el valor de su dinero disminuya.
Una clase de activos popular son las materias primas, que la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) define como bienes básicos de la vida cotidiana. Entre ellas se encuentran el trigo, el café, los metales preciosos, el ganado y el petróleo y el gas.
Diversificación
Otro enfoque sería asegurarse de tener una cartera bien diversificada. Las diferentes inversiones tienen como objetivo contrarrestarse entre sí, otra forma de cobertura, que permite que el valor de la cartera se mantenga durante períodos de alta inflación.
Sello de TIEMPO: La inflación es cuando el dinero pierde su poder con el tiempo.
La inflación es la tendencia de los precios a aumentar con el tiempo. Si bien se espera (e incluso se desea) una pequeña cantidad de inflación en todas las economías avanzadas, un exceso puede causar problemas y, comprensiblemente, la gente está ansiosa por evitar que caiga el poder adquisitivo de su dinero. Algunas formas de hacerlo incluyen cuentas bancarias de alto rendimiento y diversificar las inversiones.
Preguntas frecuentes (FAQ)
¿Qué está causando la inflación en este momento?
La tasa de inflación mensual a marzo de 2024 se sitúa en el 3,5% y se encuentra en una espiral descendente. Nadie puede decir con certeza cuál puede ser la causa, pero en general se presume que sigue siendo una respuesta a los efectos económicos persistentes de la pandemia de COVID-19, mitigados por la manipulación de la tasa de fondos federales por parte de la Reserva Federal.
¿La inflación es buena o mala? ¿Por qué?
Los niveles bajos de inflación pueden estimular la actividad económica al alentar a los consumidores a seguir comprando. Sin embargo, una inflación excesiva disminuye el valor de los salarios y los ingresos fijos, ya que el poder adquisitivo disminuye. Los niveles extremos de inflación pueden salirse de control.
¿Qué es la Ley de Reducción de la Inflación?
La Ley de Reducción de la Inflación es una ley estadounidense promulgada por la administración Biden y aprobada por el Congreso en 2022 que supuso una serie de inversiones importantes en el país. Se argumentó que la ley reduciría la inflación al mantener bajos los precios de los medicamentos recetados (al permitir la negociación de precios de Medicare) y fomentar la producción de energía limpia (a través de incentivos económicos).