¿Qué es el índice S&P 500?
El S&P 500 es un índice que rastrea el desempeño del mercado de valores basándose en las fluctuaciones del precio de las acciones de 500 de las empresas más grandes de Estados Unidos. Es un índice ponderado basado en la capitalización de mercado, lo que significa que las empresas más valiosas tienen una mayor influencia en la dirección del índice.
Abreviatura de Standard and Poor’s 500, el índice se remonta a la década de 1920 y se promociona a sí mismo como el “representante del mercado de valores estadounidense”. Sin embargo, esta etiqueta no cuenta la historia completa. Contactamos a algunos analistas para explicarles el impacto y la utilidad del S&P 500 y sus limitaciones.
Cubrimos lo siguiente en nuestra guía rápida del S&P 500:
- Cómo funciona el S&P 500.
- ¿Qué empresas e industrias están incluidas?
- Cómo invertir en el S&P 500 (TL;DR: no puedes invertir directamente en él).
- ¿Cuál es el desempeño histórico del S&P 500?
¿Cómo funciona el S&P 500?
Como se mencionó, el S&P 500 es un punto de referencia ponderado por capitalización del mercado de acciones de gran capitalización estadounidense. El índice mide el desempeño del mercado de valores calculando el desempeño del precio de las acciones de 500 de las empresas más grandes. Estas 500 empresas son los motores más influyentes y poderosos del mercado.
“El S&P 500 representa alrededor del 80% del total del mercado de valores estadounidense en el que se puede invertir y es el índice más valioso del mundo con más de 38 billones de dólares”, dice Ryan Graves, presidente de Bemiston Asset Management.
La mayor de estas 500 empresas tiene la mayor atracción en el mercado porque el índice está ponderado por capitalización de mercado (pensemos en empresas como Google, Apple, Amazon o Microsoft). Por eso los analistas actúan con cautela al considerar el S&P 500 como una representación completa del mercado de valores.
“Al tratarse de un índice capitalizado en el mercado, las empresas más grandes influyen desproporcionadamente en él”, afirma Graves. “Los diez principales valores de mercado del índice representan el 30% de su valor total”.
“Sería falso decir que el S&P 500 es un barómetro de todo el mercado de valores”, afirma. “Las ‘Siete Magníficas’ (empresas) han subido aproximadamente un 70% (en 2023), mientras que las 493 empresas restantes han subido sólo un 6%, a pesar de que el S&P 500 ha obtenido casi un 20% en lo que va de año”.
Graves dice que situaciones como ésta no son inusuales. “A lo largo de su historia, el S&P 500 está dominado por sólo un puñado de acciones”, afirma.
Cómo se calcula el S&P 500
El rendimiento del S&P 500 se calcula utilizando únicamente las acciones de libre flotación (acciones que cotizan en bolsa). Se trata de evitar sobreponderar empresas con una gran cantidad de acciones en circulación que no son accesibles al público en general.
En forma de ecuación, se ve así:
Nivel de índice = SUMA (Precio de la acción * Acciones que cotizan en bolsa)
\ Divisor
Dicho de otra manera, se calcula así:
Paso 1: Calcule la capitalización de mercado de cada empresa. Para ello, comience dentro de los paréntesis y multiplique el precio de la acción por el número de acciones que cotizan en bolsa (la flotación).
Paso 2: Suma: Sume todas las capitalizaciones de mercado de las empresas del S&P 500.
Paso 3: Divida la capitalización total del mercado por un divisor determinado determinado por Standard and Poor’s. Este número patentado se utiliza para reducir la suma de las capitalizaciones de mercado a algo más manejable. Es un número económicamente insignificante y se ajusta cada trimestre cuando se reequilibra el índice (más sobre esto más adelante).
Algunas notas breves: el S&P 500 es un índice de precios, no un índice de rendimiento total, que no incluye dividendos. Y técnicamente, el índice incluye 503 componentes, no 500. Esto se debe a que algunas empresas tienen múltiples tipos de clases de acciones que se incluyen en el S&P 500.
Los valores registrados incluyen el precio inicial, máximo, mínimo y precio al cierre del mercado.
Criterio de elegibilidad
Para que una empresa sea incluida en el S&P 500, debe cumplir con los siguientes lineamientos:
- Con sede en EE. UU.
- Cotiza en bolsa en NASDAQ o NYSE.
- Sólo acciones ordinarias.
- Capitalización de mercado no ajustada de 14,5 mil millones o más.
- Flotación pública con un factor de peso invertible (IWF) de al menos 0,10.
- Ganancias positivas.
- Acciones ordinarias cotizadas en bolsas.
Reequilibrio del índice
El reequilibrio del índice se produce cuando el índice ajusta las ponderaciones de las acciones y las empresas que lo componen incluidas en el S&P 500. El índice se reequilibra trimestralmente, en marzo, junio, septiembre y diciembre, para que refleje con mayor precisión el mercado de valores de gran capitalización de EE. UU. El reequilibrio del índice también ayuda a que los fondos vinculados al índice sigan siendo rentables.
El macroestratega global y vicepresidente de Carson Group, Sonu Varghese, explica: “El índice refleja la naturaleza dinámica de la economía capitalista en Estados Unidos, con empresas más nuevas y más fuertes entrando continuamente en el índice y empresas más antiguas y débiles saliendo de él”.
“Por ejemplo, en la década de 2000, las empresas financieras y energéticas dominaban el índice, mientras que las empresas tecnológicas han dominado durante la última década. Los rendimientos del índice están impulsados por el crecimiento de las ganancias de las empresas que lo componen a largo plazo, lo que ha respaldado ganancias constantes durante períodos prolongados”, afirma.
Durante el reequilibrio suceden tres cosas importantes:
- Se agregan o eliminan empresas.
- Las ponderaciones de las acciones se ajustan en función del número de acciones en circulación y la flotación.
- El divisor se ajusta en función del cambio en el valor de mercado cuando se agregan o eliminan nuevas empresas y acciones del índice.
Las empresas incluidas en el S&P 500 también pueden ajustarse cuando ocurre un evento que hace que la empresa no sea elegible para ser miembro del S&P 500 (como una adquisición).
¿Qué empresas están en el S&P 500?
A continuación se muestra una lista de las 25 empresas más grandes del S&P 500, para darle una idea de las empresas incluidas. Las siete empresas principales (en negrita) se conocen como las “Siete Magníficas” y representan aproximadamente el 29% del índice según la ponderación de la capitalización de mercado.
- Manzana.
- Microsoft.
- Manzana.
- Amazonas.
- NVIDIA.
- Tesla.
- Meta.
- Berkshire Hathaway.
- Visa.
- JPMorgan Chase.
- UnitedHealth.
- Exxon Móvil.
- Eli Lilly.
- Walmart.
- Johnson y Johnson.
- Tarjeta MasterCard.
- Broadcom.
- Procter & Gamble.
- Deposito de casa.
- Oráculo.
- Cheurón.
- Merck & Co.
- Coca Cola.
- PepsiCo.
- Costco al por mayor.
Las empresas del S&P 500 abarcan diversas industrias en el mercado de valores de EE. UU. Aquí están las ponderaciones del sector al 30/23 de noviembre:
- Tecnología de la información (29,1%)
- Finanzas (12,9%)
- Atención sanitaria (12,7%)
- Consumo discrecional (10,7%)
- Servicios de comunicación (8,6%)
- Industriales (8,3%)
- Productos de consumo básico (6,3%)
- Energía (4,1%)
- Servicios públicos (2,4%)
- Materiales (2,4%)
- Bienes raíces (2,4%)
Cómo invertir en el S&P 500
La forma más sencilla de invertir en el S&P 500 es abriendo una cuenta de corretaje en línea y comprando ETF o fondos indexados vinculados al índice S&P 500.
Estos son los pasos a seguir:
- Regístrese con una correduría. Empresas como JP Morgan Self-Directed Investing, Fidelity, Vanguard, etc. le facilitan la inversión de su dinero. También puede tener una cuenta de jubilación a través de su empleador con un 401(K), IRA o HSA que puede actuar como vehículo para su inversión.
- Deposite dinero en la cuenta de corretaje. Automatiza tus aportaciones para que tu inversión crezca sin que tengas que pensar en ello. Dependiendo de la correduría, puede configurar una transferencia automática a través de su empleador o desde su cuenta bancaria a su cuenta de inversión.
- Elija un fondo que siga el S&P 500. Encontrará muchos ETF y fondos mutuos indexados del S&P 500 utilizando la herramienta de búsqueda en su cuenta de corretaje en línea.
Cuando invierte en un fondo de inversión S&P 500, su rendimiento provendrá de ese fondo y su estructura específica, no del índice en sí.
Rendimiento histórico del S&P 500
Lo que la mayoría de la gente quiere saber cuando investiga el S&P 500 es cómo se está desempeñando el índice en su conjunto. Afortunadamente, se ha seguido el índice durante los últimos 100 años.
El S&P 500 comenzó como un índice de 233 empresas en 1923. Luego, la empresa se llamó Standard Statistics Company y calculaba su índice compuesto cada semana a partir de estas 233 empresas. En 1926, cambió a un índice ponderado por capitalización de 90 empresas que se actualizaba diariamente.
El S&P 500 en su forma actual se lanzó el 4 de marzo de 1957, con 500 de las empresas más grandes de EE. UU. Esta larga historia proporciona a los inversores una gran cantidad de datos para interpretar.
“Quizás la razón más importante para seguir el S&P 500 es que hay mucha historia, y la historia es muy accesible”, dice Hugh Johnson, presidente emérito de Graypoint LLC.
El cambio porcentual anual se calcula desde el último día de negociación de un año al año anterior. Durante los últimos 10 años, el rendimiento anual ha oscilado entre -19,44% y 28,88%. Desde su creación, los rendimientos del S&P han promediado poco más del 10,17%.
2022: -19,44%
2021: 26,89%
2020: 16,26%
2019: 28,88%
2018: -6,24%
2017: 19,42%
2016: 9,54%
2015: -0,73
2014: 11,39%
2013: 29,6%
S&P 500 como indicador económico líder
El S&P 500 también puede servir como indicador económico líder. Johnson dice: “Vale la pena recordar que el S&P 500 no sólo es indispensable para comprender lo que está sucediendo ahora en los mercados de valores, sino que también es útil como indicador adelantado de lo que le espera a la economía”.
“Es una de las diez variables incluidas en el Índice de Indicadores Económicos Líderes del Conference Board. Califica por una buena razón”.
“Es útil para intentar decidir si la economía se encamina hacia tiempos mejores o no. Es decir, es útil para tomar decisiones de inversión (asignación de activos), pero también para tomar decisiones comerciales acertadas”.
S&P 500 frente a Dow frente a Nasdaq
Tres índices bursátiles importantes de EE. UU. miden el desempeño del mercado de valores, pero cada uno tiene un método diferente para hacerlo, incluido qué acciones se rastrean y cómo se calcula el índice.
S&P 500 frente al promedio industrial Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones, o Dow Jones para abreviar, es un índice que rastrea el desempeño promedio ponderado por precio de 30 acciones de primera línea, muchas menos que las 500 acciones del S&P 500. Es otra forma de medir cómo las acciones estadounidenses le está yendo al mercado en función del desempeño de las acciones de algunas de las empresas más grandes de EE. UU.
La inclusión en el Dow Jones se basa en criterios diferentes a los del S&P 500 e incluye la reputación, el crecimiento, el interés de los inversores y la representación del mercado en general de la empresa.
S&P 500 frente a Nasdaq
El índice compuesto Nasdaq rastrea todas las acciones ordinarias nacionales e internacionales que cotizan en la bolsa de valores Nasdaq. Son más de 2.500 empresas. Es un índice de alta tecnología con alrededor del 40% de las acciones provenientes del sector tecnológico. En resumen, el índice sigue a más empresas que el S&P 500, pero mide una gama más pequeña de industrias.
Sello de tiempo: observe el S&P 500 como indicador económico, invierta para exponerse al 80% del mercado
El S&P 500 juega un papel importante en la economía y su cartera. Saber en qué está invirtiendo y cómo las empresas que lo rodean crecen y generan valor puede ayudarlo a convertirse en un inversionista mejor y más informado. Sin embargo, también es importante comprender las limitaciones de medir el S&P 500 debido a cuánto afectan las principales empresas al valor del índice.
Ya sea que esté administrando activamente su propia cuenta de corretaje o tenga que decidir hacia dónde dirigir sus fondos de jubilación, saber dónde está invertido su dinero puede ayudarlo a tomar mejores decisiones.
