¿Qué es el crowdfunding de acciones? Una guía para principiantes

Atraer inversores ángeles o capitalistas de riesgo para financiar una pequeña empresa puede resultar complicado, si no imposible, para los empresarios. Según la plataforma de financiación Fundable, menos del 1% de las startups reciben financiación de inversores ángeles y sólo el 0,05% se benefician del capital riesgo. Si los inversores iniciales tradicionales no son una opción, podría considerar el crowdfunding de acciones, un tipo de financiación en el que se recauda dinero de inversores privados a cambio de una participación en su empresa.

Cómo funciona el crowdfunding de acciones

El crowdfunding de acciones, o crowdfunding regulatorio, es un tipo de financiación en el que inversores privados (el llamado “crowdfunding”) invierten en un negocio en etapa inicial a cambio de acciones no cotizadas o capital de la empresa. Los inversionistas individuales se convierten en accionistas y pueden obtener ganancias si a la empresa le va bien, o perder dinero si no le va bien. A diferencia de los préstamos entre pares (P2P) o los préstamos para pequeñas empresas, no hay ningún componente de deuda, por lo que no es necesario devolver el dinero que recauda.

El crowdfunding de acciones se lleva a cabo a través de plataformas en línea que conectan a emprendedores e inversores. Las plataformas cobran por sus servicios. Aunque las tarifas varían según el sitio, pueden incluir:

• Una tarifa de cotización mensual.
• Tarifas de procesamiento de pagos.
• Honorarios legales, contables y otros servicios.
• Un porcentaje del dinero que recaudas a través de la plataforma.

Este tipo de crowdfunding es más complicado que las simples plataformas de recaudación de fondos como GoFundMe o Kickstarter. Esto se debe a que su empresa ofrece capital a los inversores a cambio de capital, por lo que el gobierno federal regula el proceso, de ahí el nombre de crowdfunding de regulación. A continuación se detallan algunas de las reglas que una empresa debe seguir para vender acciones a través de una plataforma de crowdfunding de acciones:

• Todas las transacciones deben realizarse a través de un corredor de bolsa registrado en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) o un portal de financiación.
• La empresa puede recaudar un máximo de 5 millones de dólares en un período de 12 meses.
• Según las pautas federales, la empresa debe limitar la cantidad de dinero que acepta de inversores no acreditados en cualquier período de 12 meses.
• La empresa debe revelar cierta información en presentaciones públicas ante la SEC, los inversores y el intermediario registrado.

Una buena campaña de crowdfunding de acciones debe explicar los detalles sobre su negocio y por qué está calificado para administrarlo y hacer crecerlo, incluyendo:

• Objetivo de recaudación de fondos.
• Cómo utilizarás el dinero que recaudes.
• Clientes potenciales.
• Margen de beneficio.
• Lo que hace que tu negocio sea único.
• Por qué los inversores deberían apoyarle.

¿Qué sucede después de una ronda de crowdfunding de acciones?

Una vez que haya completado su primera ronda de financiación colectiva de acciones, su empresa será responsable ante sus inversores. Emitirá capital a sus patrocinadores en función del monto invertido y los actualizará sobre su progreso. También les darás a tus patrocinadores su parte de las ganancias cuando comiences a obtener ingresos. Si necesita financiación adicional, podría plantear una segunda o tercera ronda de financiación colectiva de acciones, o pasar a inversores ángeles o financiación institucional.

Riesgos y recompensas del crowdfunding de acciones

Como ocurre con cualquier financiación empresarial, el crowdfunding de acciones tiene sus pros y sus contras. Esto es lo que debe considerar antes de tomar cualquier decisión.

Crowdfunding de acciones frente a otros tipos de crowdfunding

El crowdfunding de acciones le permite recaudar fondos de inversores privados, pero deberá registrarse en la SEC para participar y ceder parte de la propiedad. Si decide que el crowdfunding de acciones no es para usted, existen otras opciones de crowdfunding, incluidas las siguientes:

Crowdfunding basado en donaciones

El crowdfunding basado en donaciones recauda fondos de amigos, familiares y otras personas, a menudo para causas sociales, personales o sin fines de lucro. Los fondos son donaciones sin condiciones, por lo que no tienes que reembolsarlos ni ofrecer nada a cambio. Al igual que otros tipos de crowdfunding, su éxito depende de recaudar pequeñas cantidades de dinero de muchas personas.

Financiamiento colectivo de deuda

El crowdfunding de deuda, o préstamos entre pares (P2P), es como un préstamo de crowdfunding para pequeñas empresas. Pide prestado dinero a inversores individuales en lugar de a un banco o prestamista tradicional. A cambio, los inversores obtienen una tasa de rendimiento fija a medida que usted paga el préstamo (con intereses) durante un período de pago acordado, generalmente cinco años o menos.

Crowdfunding de regalías

Con el crowdfunding de regalías, los patrocinadores reciben un porcentaje de los ingresos generados por el proyecto o empresa que ayudan a financiar. Esta opción de financiación colectiva puede funcionar bien con proyectos creativos como películas, álbumes de música o videojuegos, con el potencial de generar ingresos continuos una vez que finalice el proyecto.

Financiamiento colectivo de recompensas

Con el crowdfunding basado en recompensas (o semilla), usted solicita donaciones y ofrece una recompensa no financiera a cambio, como un descuento o acceso anticipado a un próximo producto. Es uno de los tipos de crowdfunding más populares entre las nuevas empresas y los emprendedores porque puede ser una excelente manera de generar expectación y crear embajadores para su marca.

Alternativas al crowdfunding de acciones

Si bien el crowdfunding puede ser una forma eficaz de financiar su pequeña empresa, no es su única opción. Aquí hay cuatro alternativas a considerar.

capital riesgo

El capital de riesgo (VC) es un tipo de financiación de capital que se utiliza para apoyar a nuevas empresas y otras empresas de rápido crecimiento. Las empresas de capital de riesgo recaudan dinero de socios limitados (LP) para invertir en nuevas empresas prometedoras a cambio de acciones en la empresa. Los capitalistas de riesgo suelen ofrecer beneficios más allá de la financiación, como orientación estratégica y operativa, conexión con otros inversores y clientes y apoyo para la contratación de personal clave.

inversores angelicales

Los inversores ángeles son generalmente personas con un alto patrimonio neto que invierten su capital directamente en empresas emergentes, a menudo durante las primeras rondas de financiación. Muchos inversores ángeles son empresarios actuales o anteriores, y la mayoría son inversores acreditados. Con frecuencia aportan conocimientos estratégicos de la industria a la empresa y asumen roles activos como directores o miembros de la junta.

Préstamos para pequeñas empresas

Un préstamo para pequeñas empresas es un financiamiento ofrecido a una empresa por un banco, una cooperativa de crédito, un prestamista en línea o un sitio de préstamos P2P. Existen varios tipos de préstamos para pequeñas empresas, incluidos préstamos a plazo, líneas de crédito y financiación de cuentas por cobrar, en los que usted vende sus facturas pendientes a un prestamista para recibir un pago anticipado.

Subvenciones para pequeñas empresas

Las subvenciones para pequeñas empresas son subvenciones financieras de empresas, fundaciones y agencias gubernamentales que no es necesario reembolsar. Es posible que haya subvenciones disponibles para jóvenes emprendedores, mujeres, minorías, veteranos y personas con discapacidades. Si bien el dinero gratis puede ayudar a que su negocio crezca, la mayoría de las subvenciones tienen requisitos de elegibilidad estrictos y la competencia puede ser feroz.

Cómo empezar con el crowdfunding de acciones

Si bien el proceso varía según la plataforma, estos son los pasos básicos para lanzar una campaña de crowdfunding de acciones:

• Desarrolla tu discurso de crowdfunding. La propuesta debe explicar a los inversores por qué necesita financiación y cómo la utilizará. También debe demostrar que ha investigado las tendencias del mercado y los pronósticos financieros y por qué sus clientes objetivo necesitan su producto o servicio.
• Estructurar la oferta. Trabajará con un equipo de asesores financieros, abogados y otros para determinar qué ofrecerá, los términos del capital y la valoración de su empresa.
• Regístrate a través de una plataforma. La plataforma debe estar registrada ante los reguladores para aceptar inversiones de inversores no acreditados.
• Proporcionar la información requerida. La plataforma de crowdfunding solicitará planes de negocios, pronósticos, estados financieros e información para una verificación de antecedentes, según las reglas de Bad Actor de la SEC.
• Lanza y promociona tu campaña. Comparta la oferta con clientes, familiares, amigos y cualquier persona que pueda invertir. Cuando alcance su objetivo de financiación (o finalice la campaña), la plataforma liberará fondos para su empresa.
• Emitir acciones a inversores. Distribuirás capital entre tus patrocinadores y utilizarás los fondos para lanzar o expandir tu negocio.

Sitios de crowdfunding de acciones

La SEC regula el crowdfunding de acciones, por lo que es esencial utilizar una plataforma de financiación registrada en la SEC. Mientras investiga, aquí hay ocho opciones a considerar:

Sello de tiempo: realice la debida diligencia antes de elegir una plataforma de crowdfunding de acciones

Las plataformas de financiación colectiva de acciones deben estar registradas en la SEC, pero eso no significa que los distintos sitios ofrezcan experiencias comparables. Antes de elegir una plataforma, investigue su reputación y trayectoria. ¿Las reseñas en línea son positivas? ¿Hay algún escándalo en las noticias? ¿La plataforma ha financiado con éxito una variedad de proyectos?

También es importante considerar la experiencia del usuario de la plataforma. ¿Es fácil navegar por la plataforma? ¿Tiene recursos útiles para emprendedores e inversores? Por supuesto, también querrás considerar las tarifas y términos de la plataforma, ya que algunas cobran tarifas más altas que otras, o tienen términos más restrictivos para los empresarios (o inversores).

Las mejores plataformas de crowdfunding de acciones generalmente tienen una buena reputación, un sólido historial, tarifas competitivas y una experiencia fácil de usar. De esa manera, tendrá las herramientas que necesita para lanzar y administrar una campaña exitosa de crowdfunding de acciones.

Preguntas frecuentes (FAQ)

¿En qué se diferencia el crowdfunding de acciones de otros tipos de crowdfunding?

Hay varios tipos de crowdfunding, pero sólo el crowdfunding de acciones ofrece a los patrocinadores acciones no cotizadas a cambio de invertir en una empresa. Por esta razón, el crowdfunding regulatorio (su otro nombre) es también el único tipo de crowdfunding regulado por la SEC.

¿Qué éxito tiene el crowdfunding de acciones para los inversores?

Al igual que con otros tipos de crowdfunding, no existen garantías cuando se trata de crowdfunding de acciones. El éxito de su campaña depende de varios factores, incluido su plan de negocios, investigación de mercado, pronósticos financieros, clientes objetivo y la capacidad de transmitir lo que hace que su negocio sea único. Aún así, suficientes emprendedores encuentran éxito con el crowdfunding de acciones que puede valer la pena intentarlo si el capital de riesgo y los inversores ángeles no están en las cartas.

¿Cuáles son los riesgos asociados con el crowdfunding de acciones para los propietarios de empresas?

No todas las campañas de crowdfunding de acciones tienen éxito, por lo que siempre existe el riesgo de que no recaudes suficiente capital para lanzar o expandir tu negocio. También está renunciando a la propiedad parcial de la empresa, lo que puede significar que los inversores tengan más control del que usted se siente cómodo.