Dow vs Nasdaq vs S&P: ¿Cuál es la diferencia?

En Wall Street, tal vez no existan barómetros más importantes de la fortaleza o debilidad del mercado de valores estadounidense (y, según dicen algunos, de la economía estadounidense en su conjunto) que los índices S&P 500, Nasdaq Composite y Dow Jones Industrial Average.

En general, estos índices “ofrecen a los inversores una manera de seguir el desempeño de diferentes segmentos del mercado de valores de EE. UU. y comparar el desempeño de acciones y carteras individuales con el mercado en general”, dijo Derek Miser, director ejecutivo de Miser Wealth Partners en Knoxville. Tennesse. “Son ampliamente seguidos por inversores, profesionales financieros y los medios de comunicación como indicadores de la salud de la economía estadounidense y de los mercados financieros mundiales”.

Entonces, cuando uno, dos o los tres índices sufren grandes oscilaciones en un día determinado (con los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa subiendo y bajando), los inversores, los profesionales financieros y los medios de comunicación prestan atención.

A lo largo del día de negociación, cada índice sube o baja según su propio sistema de puntos. Mientras que el S&P 500 puede cerrar la jornada de negociación en 4.000 puntos, el Nasdaq podría aterrizar en 12.000 y el Dow en 33.000.

¿Qué son el S&P 500, el Nasdaq Composite y el Dow? ¿Cómo trabajan?

Si bien el S&P 500, el Nasdaq Composite y el Dow Jones Industrial Average (DJIA) miden la actividad de compra y venta en el mercado de valores estadounidense, operan de diferentes maneras.

S&P 500

El S&P 500, conocido formalmente como Standard & Poor’s 500, se lanzó en 1957; sus predecesores se remontan a finales del siglo XIX. El índice incluye las acciones de unas 500 empresas importantes, muchas de las cuales son nombres muy conocidos. Esos nombres incluyen Alphabet (propietario de Google), Amazon, Apple, Meta Platforms (propietario de Facebook), Microsoft y Tesla.

“El S&P 500 es ampliamente considerado como un punto de referencia para el mercado de valores estadounidense”, dijo Miser, “y es utilizado por inversores y profesionales financieros para medir la salud de la economía en general”.

El S&P 500 representa entre el 80% y el 85% del mercado de valores estadounidense.

Una empresa debe cumplir varios criterios para ser agregada al S&P 500:

• Debe tener su sede en EE. UU.
• La capitalización de mercado (capitalización de mercado) de la empresa debe ser de 8.200 millones de dólares o más.
• Al menos la mitad de las acciones en circulación de la empresa deben estar disponibles para que el público las compre y venda.
• Su reciente historial de ganancias debe ser positivo.
• Sus acciones deben ser muy líquidas, lo que significa que deben ser fáciles de convertir en efectivo.

Desglose de sectores empresariales en el S&P 500

Compuesto Nasdaq

El índice Nasdaq Composite, que data de 1971, comprende casi todos los valores negociados en el mercado de valores Nasdaq. Las empresas tecnológicas constituyen la mayor parte de las acciones incluidas en el índice, aunque están representados una variedad de sectores empresariales.

Para formar parte del índice, los valores estadounidenses de una empresa deben cotizar exclusivamente en el mercado Nasdaq. Entre las empresas más reconocibles del índice Nasdaq Composite se encuentran Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Pepsico y Tesla.

El Nasdaq no impone requisitos geográficos o de capitalización de mercado a las empresas.

El Nasdaq Composite se utiliza a menudo como punto de referencia para el rendimiento de las acciones de empresas tecnológicas y de crecimiento.

Desglose de sectores de actividad en Nasdaq Composite

Promedio Industrial Dow Jones (DJIA)

Fundado en 1896, el Dow Jones Industrial Average es el abuelo de los índices bursátiles estadounidenses.

También conocido como Dow Jones o simplemente Dow, el índice sigue el desempeño de 30 empresas estadounidenses de primera línea en industrias excepto el transporte y los servicios públicos.

El Dow, uno de los índices más reconocidos, ofrece una instantánea del desempeño del mercado de valores estadounidense.

Aunque la selección de acciones para el Dow no se rige por un conjunto estricto de reglas, los tomadores de decisiones se centran en la reputación de una empresa, el historial de crecimiento sostenido, el interés de los inversores y la representación del mercado en general al elegir las acciones del Dow, según S&P Dow Jones. Índices.

“Reemplazar un [Dow] Las acciones generalmente requieren un cambio significativo en el negocio principal de la empresa que lo constituye o una acción corporativa importante, como una adquisición”, añade S&P Dow Jones Indices, que controla el Dow y el S&P 500.

Desglose de sectores de actividad en el Dow Jones Industrial Average

¿Cuál es el propósito del S&P 500, Nasdaq Composite y Dow?

En esencia, el S&P 500, el Nasdaq Composite y el Dow miden el desempeño de la recolección de acciones. En términos más generales, pueden ser indicadores de la salud del mercado de valores y de la economía de Estados Unidos.

¿Cuáles son las diferencias clave entre el S&P 500, el Nasdaq Composite y el Dow?

Cepo

Cada índice comprende su propio conjunto de acciones. Por ejemplo, el S&P rastrea alrededor de 500 acciones, mientras que el Dow rastrea 50.

Sectores empresariales

Cada índice presenta una combinación diferente de sectores comerciales. Por ejemplo, casi el 50% del Nasdaq Composite está compuesto por empresas tecnológicas, mientras que la participación del sector tecnológico en el Dow es del 17,2%.

Ponderación

Como explica Miser, el S&P 500 y el Nasdaq Composite están ponderados según la capitalización de mercado, lo que significa que el peso de la presencia de cada empresa en el índice coincide con su capitalización de mercado (el valor total de las acciones en circulación de una empresa). Por el contrario, el Dow es un índice ponderado por precios, lo que significa que el peso de la presencia de cada empresa está determinado por el precio de sus acciones, no por su capitalización de mercado.

¿Qué índice es mejor para invertir?

Miser dijo que ningún índice es mejor que otro para invertir. El índice que prefiere un inversor depende de sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y estrategia de inversión. Un inversor podría decidir concentrarse en acciones de un solo índice o negociar acciones de los tres índices, señaló.

“El S&P 500 es el más amplio de los tres índices y cubre una amplia gama de industrias. Los inversores que buscan una cartera diversificada pueden optar por invertir en el S&P 500, ya que ofrece exposición a una amplia gama de empresas”, dijo Miser.

Mientras tanto, los inversores que busquen exposición al sector tecnológico podrían optar por el Nasdaq Composite, añadió.

En cuanto al Dow, este índice comprende 30 grandes empresas que se consideran acciones de primera línea. “Los inversores que buscan exposición a empresas estables y bien establecidas pueden optar por invertir en el Dow”, dijo Miser.

Miser sugirió que un inversor que siga una estrategia más pasiva podría invertir en un fondo indexado vinculado al S&P 500, mientras que un inversor con una estrategia más agresiva podría optar por comprar y vender acciones individuales que formen parte del Nasdaq Composite o el Dow.

¿Cuáles son las alternativas al S&P 500, Nasdaq Composite y Dow?

Aunque el S&P 500, el Nasdaq Composite y el Dow son índices bursátiles bien establecidos, no son los únicos en Wall Street. Otros índices incluyen:

• S&P MidCap 400 (empresas medianas)
• Nasdaq 100 (las mayores empresas no financieras que cotizan en Nasdaq)
• Promedio de Transporte Dow Jones (empresas de transporte)
• NYSE Composite (acciones ordinarias de todas las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York)
• Russell 1000 (empresas de gran capitalización)
• Barron’s 400 (acciones estadounidenses altamente calificadas según factores como crecimiento, valor y rentabilidad)

Preguntas frecuentes (FAQ)

¿Cuál es la diferencia entre un índice ponderado por precio y un índice ponderado por capitalización de mercado?

Un índice ponderado por precio pone mayor énfasis en acciones con precios altos, mientras que un índice ponderado por capitalización de mercado pone mayor énfasis en acciones de empresas con alto valor (capitalizaciones de mercado).

¿Es el S&P 500 una buena inversión a largo plazo?

Según su historial, el S&P 500 parece que podría ser un lugar sólido a largo plazo para que la gente invierta. Desde 1992 hasta mediados de 2022, el rendimiento anualizado del S&P 500 se situó en el 9% (6,8% si se ajusta a la inflación). Esto está en línea con un rendimiento promedio ajustado a la inflación del 6,5% al ​​7% anual para las acciones desde 1800, según la consultora McKinsey & Co.

Visto de otra manera, 100 dólares invertidos en acciones del S&P 500 en 1928 habrían ascendido a 624.535 dólares (incluidos los dividendos reinvertidos) en 2022, según la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York.

¿Por qué es difícil superar al S&P 500?

Algunos expertos dicen que el S&P 500 es el mejor “representante” del mercado de valores, lo que contribuye a que sea un índice difícil de superar. Esto se debe en parte a la inclusión de acciones de renombre de una amplia gama de sectores comerciales.

Un cuadro de mando de S&P muestra que, en un lapso de 15 años, el 93% de los fondos de inversión de gran capitalización en EE. UU. habían tenido un desempeño inferior al S&P 500 en diciembre de 2022. Y nada menos que el gurú de las inversiones Warren Buffet recomendó en 2017 que los inversores compren constantemente: “en las buenas y en las malas”: acciones de un fondo indexado de bajo costo vinculado al S&P 500.