Bonos a tipo fijo: todo lo que necesitas saber

Los bonos a tipo fijo permiten a los inversores generar ingresos y diversificar sus carteras a la vez que protegen su capital. Suelen ofrecer mejores tipos de interés que otras inversiones de renta fija y proporcionan protección frente a la imprevisibilidad y los riesgos del mercado de valores. El reciente aumento de los rendimientos de la mayoría de los bonos a tipo fijo los ha convertido en una opción aún más atractiva para quienes buscan mayor estabilidad y menos riesgo en sus inversiones.

¿Qué son los bonos a tipo fijo?

Un bono a tasa fija es una cuenta que paga una tasa de interés por un período de tiempo determinado, conocido como “plazo”. Al llegar al final del plazo, vencen, lo que significa que dejan de pagar intereses y el capital vuelve al inversor. Los bonos a corto plazo suelen vencer en un período de uno a tres años, los bonos a mediano plazo demoran entre cuatro y diez años y los bonos a largo plazo duran diez años o más.

Los bonos son emitidos por gobiernos y corporaciones federales, estatales y locales. Se utilizan para financiar diversos costos operativos, proyectos e iniciativas. Cuando compras un bono, básicamente le prestas dinero a la entidad que lo emite.

A cambio del préstamo, se le paga una tasa de interés fija según un cronograma predeterminado. Esto se conoce como “pago de cupón”, que generalmente se realiza trimestralmente, semestralmente o anualmente.

Tipos de bonos a tipo fijo

Existen tres tipos de bonos a tasa fija: gubernamentales, municipales y corporativos. A continuación, analizamos cada tipo en detalle.

Bonos del gobierno

El gobierno federal emite bonos para recaudar dinero para respaldar sus planes, financiar sus proyectos y cubrir gastos. Los bonos se consideran de bajo riesgo, ya que están respaldados por el gobierno, pero suelen pagar tasas de interés más bajas que otros bonos de tasa fija.

Los bonos del gobierno incluyen bonos de ahorro (bonos EE e I), bonos del Tesoro, letras del Tesoro, pagarés del Tesoro y valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS).

Bonos municipales

Los bonos municipales, también llamados “munis”, son emitidos por otras entidades gubernamentales (un estado, un condado[llamado “municipio” en Alaska y “parroquia” en Luisiana]o un municipio[una ciudad, un pueblo, un municipio o una aldea]) para cubrir el costo de las operaciones y los proyectos locales, como escuelas, bibliotecas, carreteras y parques. Estos bonos pueden brindar algunos beneficios fiscales al inversor.

Bonos corporativos

Son emitidos por corporaciones para captar capital. Suelen pagar una tasa de interés más alta que los bonos gubernamentales y municipales, pero son una inversión más riesgosa.

¿Cómo funcionan los bonos a tipo fijo?

Los bonos pagan al inversor una cantidad fija de interés, conocida como “tasa de cupón”, según un cronograma predeterminado a lo largo del plazo del bono.

Por ejemplo, tomemos un bono del gobierno con un plazo de cinco años, una tasa de interés del 5% y un capital de $10,000. Cada año durante el plazo del bono, el gobierno le deberá al propietario el 5% de la inversión, lo que equivale a $500,00. Este pago podría realizarse anualmente ($500 al final del plazo), semestralmente ($250 cada seis meses) o trimestralmente ($125 cada tres meses).

Ventajas y desventajas de los bonos a tipo fijo

¿En qué se diferencian los bonos a tipo de interés fijo de otros tipos de bonos?

Otros bonos incluyen bonos de tasa flotante, que tienen una tasa de interés variable que se restablece periódicamente en función de un índice de bonos u otro punto de referencia, y bonos cupón cero, que realizan un único pago de intereses al vencimiento.

Los bonos con tipo de interés variable suelen reajustarse cada seis meses y generan unos ingresos impredecibles, dependiendo de si los tipos de interés han subido o bajado. Los bonos cupón cero se compran a un valor inferior al nominal y luego se canjean por su valor total al vencimiento; la diferencia constituye el interés pagado. Los titulares de los bonos deben prorratear ese interés anualmente y pagar impuestos sobre él, aunque todavía no lo hayan recibido.

Los bonos a tasa fija se diferencian de estos en que proporcionan al propietario un ingreso predecible y regular. La mayoría de los bonos gubernamentales y municipales tienen una tasa fija (aunque no todos los bonos a tasa fija son bonos gubernamentales o municipales) y pueden tener exenciones impositivas.

Cómo seleccionar los mejores bonos a tipo fijo

En primer lugar, debe evaluar sus objetivos de inversión, su tolerancia al riesgo, su horizonte temporal y su exposición fiscal, y luego comprobar si las características de un bono en particular los respaldan. No compre nada que no se ajuste a sus necesidades.

Además, siempre es importante comprobar la solvencia del emisor. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) registra las agencias que califican los bonos. Las más importantes son actualmente S&P Global, Fitch Ratings y Moody’s. Las calificaciones, que se asignan mediante códigos (AAA, Aa, A1, B, etc.), se pueden utilizar para evaluar la calidad del bono y la probabilidad de que se reembolse. Es importante señalar que son solo las opiniones de la agencia y no garantizan el rendimiento ni el reembolso.

Cómo invertir en bonos de tipo fijo

Los bonos se pueden comprar en línea a través de empresas como Public o corredores en línea similares, desde su banco o directamente desde el Departamento del Tesoro de los EE. UU.

Muchos inversores optan por comprar fondos de bonos en lugar de bonos individuales. Los fondos de bonos son vehículos de inversión agrupados que normalmente contienen muchos bonos individuales, lo que puede reducir el impacto del rendimiento de un solo bono. Los fondos de bonos tienden a tener costos más bajos que la compra de bonos individualmente.

Alternativas a los bonos a tipo fijo

Existen varias alternativas a los bonos de tasa fija. Las cuentas de ahorro de alto rendimiento, los certificados de depósito (CD), las anualidades y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son menos riesgosos, mientras que las acciones con dividendos son más riesgosas.

¿Cómo se gravan los bonos a tipo fijo?

Los intereses devengados por los bonos corporativos y los bonos del Tesoro de los Estados Unidos suelen estar sujetos a impuestos a nivel federal. La mayoría de los bonos municipales están exentos de impuestos federales sobre la renta. Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, junto con algunos bonos municipales, están exentos de algunos impuestos estatales y locales sobre la renta.

Sello de tiempo: Un bono de tasa fija es una de las inversiones más seguras y confiables disponibles

Los bonos a tasa fija pueden ser una opción atractiva para los inversores que buscan preservar el capital, mitigar el riesgo y generar ingresos. También ofrecen diversificación de cartera y cierta protección frente a la volatilidad de las acciones. Su riesgo es bajo, su liquidez es media y sus rendimientos son generalmente seguros y predecibles, aunque potencialmente menos lucrativos que las acciones.

Preguntas frecuentes (FAQ)

¿Cuáles son los riesgos asociados a la inversión en bonos de tasa fija?

Los principales riesgos asociados con los bonos a tasa fija son el riesgo de tasa de interés, cuando el valor del bono cae a medida que suben las tasas de interés, y el riesgo crediticio, cuando el emisor incurre en mora y no paga el interés o el capital a tiempo o como lo prometió originalmente.

Algunos bonos también corren el riesgo de ser rescatados. Esta posibilidad se notificará de antemano y puede ocurrir cuando el tipo de interés del mercado caiga por debajo del tipo del bono. Si esto sucede, el emisor puede cancelar el bono y emitir uno nuevo a un tipo de interés más bajo.

¿Son los bonos a tipo fijo adecuados para todos los inversores?

Los bonos a tasa fija se consideran mejores para quienes tienen una baja tolerancia al riesgo. Sin embargo, pueden ser adecuados para quienes buscan preservar el capital, tener un flujo de efectivo estable y diversificar su cartera.

¿Puedo vender mis bonos a tasa fija antes del vencimiento?

Sí, puedes hacerlo. Las tasas de interés actuales determinarán la tasa a la que puedes vender, lo que significa que podrías perder dinero si vendes con descuento (también conocido como “por debajo del valor nominal”). También es posible que tengas que pagar una comisión o tarifa para completar la transacción. Asegúrate de analizar los posibles resultados con tu asesor financiero antes de seguir adelante.